发行cmbs如何核算

CMBS（Commercial Mortgage-Backed Securities）的核算涉及以下几个步骤和要点：

资产池构建

商业地产公司的债权银行将其持有的商业抵押贷款汇集形成资产池。

评级

评级机构对资产池中的抵押贷款进行评级，以确定每笔贷款的信用风险。

发行准备

投资银行根据评级结果，确定CMBS的发行价格和条款。

发行价格通常基于抵押贷款的预期现金流和评级结果。

发行与销售

投资银行向投资者发行CMBS，并将销售收入返还给地产的原始拥有者。

销售收入用于偿还贷款本息，若有盈余则作为公司的运营资本。

会计处理

在会计处理上，发行CMBS时，地产的原始拥有者会收到相应的现金流入，并记录为贷款偿还。

投资银行则记录CMBS的发行收入，并相应减少其资产负债表上的贷款资产。

后续计量

CMBS的后续计量需要根据市场情况和评级变动进行调整。

如果CMBS发生违约，投资银行需要记录相应的信用损失。

信息披露

发行方和投资银行需要根据相关法规披露CMBS的发行情况、资产池信息、评级结果和风险提示等。

CMBS的核算需要遵循相关的会计准则和法规，确保透明度和公正性。