波动率锥怎么画

波动率锥是一种用于描述期权市场中不同到期日隐含波动率分布的工具，它通常呈现为一个锥形图案。以下是绘制波动率锥的基本步骤：

收集历史数据

获取标的资产（如股票、期货等）的历史价格数据。

计算历史波动率

使用不同的时间周期（如5天、10天、20天等）计算标的资产的历史波动率（HV）。

历史波动率可以通过标准差、方差或其他统计方法计算得出。

确定分位点

对于每个时间周期，确定历史波动率的分位点，如10分位、25分位、中位、75分位和90分位。

绘制波动率锥

在图表上，以时间参数为横轴，历史波动率分位数的具体数值为纵轴。

上界为相应时间参数对应的历史波动率的最大值，下界为历史波动率的最小值。

在图表中添加相应时间参数的分位数值线，形成锥形图案。

考虑隐含波动率 （可选）：

如果需要分析当前隐含波动率的位置，可以计算标的品种对应的平值期权的隐含波动率，并将其绘制到图表上。

分析波动率期限结构

通过波动率锥，可以直观地查看当前波动率所处的位置，并分析波动率的期限结构。