怎么计算VaR值

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精选答案

VaR为Value at risk的简写，中文意为风险价值方法，指未来一定时间内，在给定的条件下，任何一种金融工具和品种的市场价格的潜在最大损失。用数学公式可表示VaR为Prob( P>VaR)= 1-c 。其中 P为该金融资产在持续期内的损失，VaR为置信水平c下处于风险中的价值。通常，某金融资产的价值可以表示为P = P0(1+R)。其中P0为资产组合的初始价值，R是持有期内的投资收益率，设R的期望回报和波动性分别为μ和σ．如果在某一置信水平c下，金融资产的最低价值为P*= P 0(1+R)，则根据VAR值定义，相对于证券组合价值期望回报的VAR可以表示为VaR=E(P)-P* =-P0(R*-μ)若不以金融资产价值的均值为基准，可以定义绝对 VaR=P0-P*=-P0(R*-μ)。