什么是固定交割日交易

固定交割日交易即交割日固定的远期外汇交易，是指进行远期外汇交易的买卖双方在确定的交割日进行交割的交易。这个交割日一旦确定则不能推迟，也不能提前。如4月15日是即期交割日，则3个月期的远期交易交割日为7月15日。到7月15日这一天，双方按时把各自的资金划到指定的账户中，如果有一方延迟，则需要向另一方交纳一定资金作为补偿。

固定交割日交易的例子

2005年8月25日A企业与国外（欧洲）买家签署进口协议，将在三个月之后（11月25日）支付合同款项500万欧元，如A企业觉得三个月内欧元汇率可能出现上涨，则A企业可考虑委托银行办理欧元的远期售汇业务，锁定三个月后欧元的付汇成本。具体的交易方式有如下三种可以选择：

假设8月25日外汇市场的价格为：

欧元兑美元即期汇率1.2300，三个月远期汇率1.2353；

美元兑人民币即期售汇汇率811.67，三个月远期售汇汇率为807.53；

欧元兑人民币即期售汇汇率997.83，一个月远期售汇汇率996.00、二个月的远期售汇汇率995.62，三个月远期售汇汇率995.03。

若企业能确定在11月25日将对外付款，则可选择固定交割日的交易方式，以995.03的欧元兑人民币三个月远期售汇价格成交。这样无论市场价格如何变化，在2005年11月25日A企业都可以按照995.03的价格从银行买入500万欧元，并对外支付。

值得注意的是，一旦企业选择了固定交割日的交易方式，则该企业必须在交割当日提交所有的购汇凭证，并完成购汇手续，否则银行将视同客户违约处理，并上报外管局。因此，固定交割日交易对企业的资金安排和凭证流转提出很高的要求。